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| 多家銀行存款負(fù)增長(zhǎng) 專家建議貨幣政策調(diào)整 |
發(fā)布時(shí)間：2011-9-30 來(lái)源：--- |
派生存款指銀行由發(fā)放貸款而創(chuàng)造出的存款，是原始存款的派生和擴(kuò)大。
派生存款產(chǎn)生的過(guò)程，就是商業(yè)銀行吸收存款、發(fā)放貸款，形成新的存款額，最終導(dǎo)致銀行體系存款總量增加的過(guò)程。
銀行存款負(fù)增長(zhǎng)愈演愈烈，導(dǎo)致銀行在貸存比壓力下資金持續(xù)緊張。昨日，記者從銀行業(yè)內(nèi)了解到，銀行內(nèi)部"拉存款"已直接返點(diǎn)，月利息高達(dá)7.5%。分析人士指出，銀行存款減少主要原因是此前的信貸投放減速導(dǎo)致銀行派生存款減少，此外，9月開始的保證金存款納入準(zhǔn)備金繳存范圍也是原因之一。
據(jù)部分機(jī)構(gòu)不完全統(tǒng)計(jì)，到2011年9月下旬，部分銀行的存款余額負(fù)增長(zhǎng)幅度破紀(jì)錄達(dá)到了3%。這意味著如果8月末有1000億元的存款，這個(gè)月就凈流失了30億元。以此類推，一家10萬(wàn)億存款余額的銀行，存款負(fù)增長(zhǎng)可能高達(dá)3000億。而9月前15天，四大行存款合計(jì)的負(fù)增長(zhǎng)規(guī)模則為4300億元左右。9月份派生存款大減針對(duì)9月以來(lái)存款反常減少，分析人士認(rèn)為，今年第三季度以來(lái)的信貸總體增速下滑直接導(dǎo)致9月以來(lái)居民與企業(yè)派生存款大幅減少。此外，民間拆借市場(chǎng)的火爆也分流了一部分資金。
"目前銀行體系內(nèi)存在極大的存款外流趨勢(shì)，這根本上是市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)扭曲的結(jié)構(gòu)。如果央行貨幣政策沒有調(diào)整，預(yù)計(jì)這種狀況仍將持續(xù)。"中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)管理中心主任郭田勇對(duì)本報(bào)記者表示。
他分析認(rèn)為，今年7月和8月銀行新增貸款同比增速只有14%，達(dá)到2008年以來(lái)的新低，由于時(shí)滯效應(yīng)，信貸減少會(huì)導(dǎo)致接下來(lái)的銀行派生存款銳減。
此外，央行從9月開始將保證金存款納入準(zhǔn)備金繳存范圍，也導(dǎo)致銀行體系內(nèi)凍結(jié)資金達(dá)1500億元，并促使部分銀行的質(zhì)押貸款客戶保證金頭寸減少，直接導(dǎo)致銀行存款總規(guī)模減少。
不過(guò)，銀行客戶結(jié)構(gòu)不同，經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，銀行存款流失的情況就不同。如果在城區(qū)或者民間借貸活躍區(qū)域，流失壓力就較大，而如三農(nóng)儲(chǔ)蓄規(guī)模較大的農(nóng)行等，存款所受影響就有限。
銀行對(duì)大額存款返點(diǎn)貨幣市場(chǎng)已經(jīng)切實(shí)反映了銀行體系的資金壓力。央行前日公布的8月份金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月同業(yè)拆借市場(chǎng)累計(jì)成交3.5萬(wàn)億元，較上月增加10.7%；其中1天期品種共成交2.8萬(wàn)億，占當(dāng)月全部拆借成交量的80.3%。這反映了銀行對(duì)1天的拆借頭寸存在極大需求。分析人士認(rèn)為，9月份銀行對(duì)1天品種的需求量更大。
據(jù)了解，廣東本地部分銀行正在9月末進(jìn)行存款沖刺，大額存款直接返點(diǎn)。廣東本地一家大型國(guó)有銀行內(nèi)部人士透露，如果客戶9月30日在該行存入1000萬(wàn)資金進(jìn)行"投資"，就可以拿到4萬(wàn)元的利息，這還不包括需要支付給中介公司的成本。
該客戶經(jīng)理表示，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)隔夜等超短期高收益以及發(fā)行規(guī)模過(guò)大的銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行控制，因此銀行通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品"時(shí)間差"做大存款規(guī)模的空間變小。
不過(guò)，銀行業(yè)內(nèi)人士表示，在關(guān)鍵時(shí)刻銀行存款沖規(guī)模，從來(lái)都不是主要靠?jī)?chǔ)蓄，而是對(duì)公存款。據(jù)了解，具體做法就是銀行聯(lián)合企業(yè)，通過(guò)貼現(xiàn)、信用證、存貸質(zhì)押貸款等方式，將存款規(guī)模用"杠桿方式"成倍放大。
據(jù)廣州一家大型銀行業(yè)內(nèi)人士透露，比如存單質(zhì)押貸款，銀行可以讓客戶存入一定比例保證金(月末一般是全額保證金)申請(qǐng)承兌匯票，然后讓關(guān)聯(lián)企業(yè)貼現(xiàn)，銀行多出一筆貸款，然后貼現(xiàn)獲得的資金繼續(xù)存放在銀行，從而存款規(guī)模也放大。
公開市場(chǎng)操作央行連續(xù)11周凈投放總額逾4500億元據(jù)新華社電中國(guó)人民銀行29日在公開市場(chǎng)發(fā)行了20億元3月期央票，發(fā)行利率繼續(xù)持平于3.1618%。
據(jù)交易員透露，央行當(dāng)日未進(jìn)行正回購(gòu)操作。這也在市場(chǎng)預(yù)期之中。
本周公開市場(chǎng)共590億元資金到期，周二和周四兩期央票合計(jì)回籠資金40億元，實(shí)現(xiàn)凈投放550億元。
這也是央行連續(xù)第11周在公開市場(chǎng)凈投放資金，合計(jì)凈投放量達(dá)到4540億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，國(guó)慶備付、季末考核是央行節(jié)前收縮回籠力度，凈投放資金的主要原因。
10月份公開市場(chǎng)到期資金為3770億元，較8、9月份小幅縮減，但之后11月份到期資金量大幅減少到1550億元，預(yù)計(jì)10月份央行將通過(guò)短期回購(gòu)的方式平滑后期到期資金。 |
